Bayangkan suatu hari di kantor yang sibuk, Anda menerima surat panggilan dari Pengadilan Niaga. Anda berpikir, “Bagaimana bisa? Perusahaan masih bergerak dan penjualan masih berjalan.” Tanda-tanda krisis terabaikan. Satu utang jatuh tempo tidak dibayar, perusahaan Anda di ambang pailit – Anda harus bertindak secermat mungkin.  

Alur kas perusahaan mulai terganggu, keuangan perusahaan kian menipis, telepon dari kreditur tidak berhenti berdering. Jalan menuju sidang kepailitan sudah di depan mata – satu putusan incracht dan bisnis Anda bisa tamat. Kabar baiknya, masih ada jalan untuk selamat!

Seorang dokter tidak akan bisa menangani suatu penyakit, sebelum memahami penyakit itu bukan? Maka dari itu, sebelum membahas mengenai pencegahan kepailitan, tentu kita perlu memahami terlebih dahulu apa itu pailit?

Kepalitan menurut Pasal 1 ayat 1 Undang-Undang No. 37 tahun 2004 tentang Kepailitan dan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang, adalah:

“Kepailitan adalah sita umum atas semua kekayaan Debitor Pailit yang pengurusan dan pemberesannya dilakukan oleh Kurator di bawah pengawasan Hakim Pengawas sebagaimana diatur dalam Undang-Undang ini”.

Berdasarkan definisi menurut udang-undang tersebut, kita dapat merangkum setidaknya dua unsur kepailitan:

• Ada dua atau lebih kreditur; dan
• Ada satu utang yang telah jatuh waktu atau jatuh tempo dan dapat ditagih (due and payable) yang tidak dibayar lunas oleh debitur.

Semisal perusahaan Anda memiliki utang kepada Bank A sebesar Rp5 miliar yang belum jatuh tempo, akan tetapi perusahaan Anda juga berutang kepada Supplier B, sebesar Rp500 juta, yang berdasarkan perjanjian telah jatuh tempo bulan lalu. Meskipun utang kepada Bank A belum jatuh tempo, apabila perusahaan Anda tidak membayar utang kepada Supplier B, maka dalam kondisi ini, unsur kepailitan sudah terpenuhi – terdapat dua kreditur, serta satu utang yang jatuh tempo dan dapat ditagih.

Langkah paling awal dalam menghindari pailit adalah dengan melakukan efisiensi struktur biaya. Ini meliputi efisiensi terhadap aspek-aspek produksi seperti, efisiensi biaya operasional, biaya sumber daya manusia, biaya pembelian dan pengadaan bahan baku, hingga efisiensi biaya administrasi.

Langkah awal ini tentu memiliki beberapa kekurangan. Efisiensi sumber daya manusia misalnya, bisa saja menimbulkan konflik antara perusahaan dengan buruh. Mulai dari sengketa pesangon, klaim hak normatif, hingga resiko timbulnya gugatan PHK. Karenanya, diperlukan bantuan legal expert untuk memastikan kepatuhan hukum perusahaan terhadap hukum ketenagakerjaan.

IPO adalah proses dimana suatu perusahaan menawarkan sahamnya kepada publik dengan menerbitkan prospektus perusahaan. IPO dapat membantu menyuntikan modal segar pada perusahaan, yang nantinya dapat digunakan untuk melunasi utang, memperbaiki likuiditas perusahaan, hingga membiayai restrukturisasi bisnis perusahaan.

Kekurangan dari IPO adalah membutuhkan biaya yang tidak sedikit. Tidak semua perusahaan di ambang pailit dapat menempuh upaya IPO. Hal yang perlu dipertimbangkan diantaranya adalah apakah skema keuangan 5 tahun kedepan masih positif. Anda mungkin membutuhkan bantuan Financial Advisor dan Legal Expert untuk mempertimbangakan upaya ini.

Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang atau PKPU, adalah suatu masa yang diberikan oleh undang-undang melalui putusan hakim niaga dimana dalam masa tersebut pihak debitor dan kreditor diberi kesempatan untuk melakukan musyawarah tata cara pembayaran utang, yang mana pihak debitor memberikan rencana pembayran seluruh atau sebagian utangnya.

Restrukturisasi utang dalam PKPU dapat dilakukan dengan berbagai cara seperti:

• Perubahan kredit asal;
• Penurunan tingkat suku bunga pokok atau suku bunga dalam cost basis;
• Penghapusan (sebagian/seluruhnya) terhadap bunga yang sudah jatuh tempo;
• Rescheduling grace period;
• Rescheduling instalment;
• Debt to Assets Swap;
• Debt to Equity Swap;
• Debt to Quasy Equity Swap;
• Dan lain-lain.

Proses PKPU tentu bukan tanpa tantangan. Tidak semua jenis utang dapat diakomodasi dalam rencana atau proposal perdamaian. Terutama utang yang dijamin dengan jaminan tertentu.

Penunjukan Legal Expert dapat membantu Anda dalam analisis klasifikasi utang, negosiasi dengan kreditur, menimalisir resiko sengketa, pemberian nasihat hukum strategis, hingga menyusun rencana perdamaian yang cocok dengan legal standing dan keadaan faktual perusahaan anda.

Sebagaimana kata pepatah – yang mungkin terdengar klise dan membosankan – banyak jalan menuju Roma. Artikel ini sudah memaparkan beragam cara agar perusahaan Anda selamat dari ancaman pailit.

Keputusan akhir tentu berada pada kebijakan perusahaan anda. Apabila diperlukan, lawyer kami yang berpengalaman dalam hukum korporasi siap mendampingi perusahaan Anda, dalam memberikan nasihat hukum untuk melewati masa-masa krisis seperti ini.